【成長性2】利益成長率で利益額の伸びをチェック

成長性を測る指標として各利益額の伸びをチェックするのも一般的です。

利益には売上高から売上原価を引いた売上総利益(粗利益)と、売上総利益から人件費などの販管費を差し引いた本業の利益を表す営業利益、営業利益から利息支払など営業活動以外の損益を差し引いた企業の1年間の活動での利益を表す経常利益、経常利益からその年に特別発生した損益を引き、税金を引くと当期純利益という最終利益があります。

ここではそれぞれの利益の成長率を売上高成長率同様に見ていくこととなります。

■各利益成長率の計算式
売上総利益成長率=(当期売上総利益 – 前期売上総利益)÷前期売上総利益×100
営業利益成長率 =(当期営業利益  - 前期営業利益) ÷前期営業利益×100
経常利益成長率 =(当期経常利益  - 前期経常利益) ÷前期経常利益×100
当期純利益成長率=(当期当期純利益 – 前期当期純利益)÷前期当期純利益×100

利益成長率は利益額の伸びを表しています。一般的には成長率が高いということは利益が増えていることを表していますので高ければ高いほどよく、逆に成長率がマイナスの場合は利益が減少していることを表しており望ましくありません。

しかし、利益が増加する原因は売上の拡大や費用の削減などいくつか理由があります。これを見極めるために各利益の成長率と売上高成長率を合わせて比較して、成長率が異なる利益を探して利益の変動要因を分析しましょう。また買収などで利益額が伸びている場合もあるので、利益変動の要因は必ず確認するようにしましょう。

例えば以下のように判断します。

売上高成長率は0%なのに、売上総利益成長率、営業利益成長率は20%である。
→原価が下がったと思われる。

売上高成長率、売上総利益成長率は0%なのに、営業利益成長率は20%である。
→人件費等の販管費が下がったと思われる。

また、利益成長率も単年ではなく複数年での推移を見て、成長の形を見ましょう。


投資のポイント

  • 各利益成長率はプラスであれば企業があげている利益額が拡大している
  • プラス・マイナスともに利益の変動要因を確認する
  • プラスになっている場合でも、本業が拡大しているのかを要チェック


  • 当サイトのおすすめネット証券

    SBI証券は格安の手数料が特徴の最大手のネット証券です。
    手数料が安いだけでなく豊富な取扱商品、充実したサービスも含めた総合力が魅力で、口座数、売買代金ともに圧倒的なネット証券No1です。

    当サイトでももちろんイチオシで、初心者からデイトレーダーや長期投資家などタイプを問わず、すべての投資家のパートナーになります。
    koushiki2

    カブドットコム証券は投資成績重視の証券会社。自動売買を駆使したきめ細かいリスク管理が可能になるので、結果的に最終的な投資成績を向上させます。

    手数料は現物で最低90円からと安くなり、高機能ツールも提供しています。

    人気の優待タダ取りに必須の短期一般信用銘柄が豊富で、優待投資派の人にもおすすめの証券会社です。
    koushiki2

    マネックス証券は「今日の株価よりも10年後のあなたのために」を掲げ、ファンの多い長期投資向きのネット証券です。

    株式手数料は100円からと小口の取引手数料は業界最安水準で、投資初心者に優しくなっています。

    また、外国株式に強みがあり、手数料も安いので今後グローバルに投資をしたい方にもおすすめです。
    koushiki2

    楽天証券は安い手数料豊富な取り扱い商品充実したサービスで人気の大手証券会社です。

    口座開設や取引で楽天スーパーポイントをためることもでき、わかりやすい取引サイトにも定評があります。

    高機能ツールの「マーケットスピード」が簡単な条件で無料利用できる点も大きな魅力で、どんな人にもおすすめできる証券会社です。
    koushiki2



    注目の新サービス

    WealthNavi(ウェルスナビ)

    最近話題の「ロボアドバイザー」は、AIが投資判断をして運用をしてくれるサービスです。

    中でもウェルスナビが人気で、ロボアドバイザーで預かり資産とユーザー数No1になっています。

    ETFで国際分散投資を実施し、再投資リバランスを自動で行うだけでなく、税金も最適化して運用してくれます。

    預かり資産にかかる手数料は0.5%から1%となっていて、「長期割」という運用継続期間に応じた割引もあります。

    手間を省いて資産運用をしたい人におすすめのサービスで、まずは少額からでも運用結果を見てみましょう。

    ウェルスナビで運用プラン診断してみる(無料)



    サブコンテンツ

    このページの先頭へ